中国跨境支付发展环境分析

政策环境：积极完善顶层设计，多措并举助力跨境支付健康发展

2021年央行积极完善顶层设计，深入推进《跨境支付服务管理办法》制定工作，加强人民币跨境支付体系，优化跨境支付结算流程，提升跨境支付便利化水平，加快探索数字人民币在跨境支付领域的应用。

产业环境：我国外贸行业结构优化，数字化转型加速

我国外贸行业经过几十年发展，现已形成货物贸易为主，服务贸易为辅的二元结构。改革开放以来，我国紧紧抓住全球数字经济快速发展机遇，依托我国丰富的应用场景优势，激活数据要素潜能，加快数字化转型。

产业环境：“双循环”发展新格局下，外贸行业基本盘稳固

在我国加快构建以“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局这一大背景下，外贸行业充分发挥畅通要素流动的载体作用、促进创新发展的带动作用、联通内外循环的桥梁作用，虽面临的不稳定、不确定性因素依然存在，但其量稳质升的基本盘没有改变，为我国经济长期向好的发展起到了较好的支撑作用。

产业环境：外贸新业态新模式快速发展

跨境电商、市场采购、外贸综合服务企业、保税维修、离岸贸易、海外仓等多种新业态新模式快速发展，成为推动外贸转型升级和高质量发展的新动能。

产业环境：中国外贸持续向好，货物贸易进出口总值创新高

2021年，随着国内经济持续恢复发展及受益于疫情控制较好，产能充沛，不少外贸订单向中国转移，我国外贸行业持续向好。2021年1-11月，我国货物贸易进出口总值为35.39万亿元人民币，同比增长22%，已超2020年32.16万亿元水平。其中，出口19.58万亿元人民币，同比增长21.8%。

产业环境：作为对外贸易发展新引擎的服务贸易保持快速增长

2021年，我国加快构建开放型经济新体制，深入推进服务贸易创新发展，服务贸易继续保持快速增长态势，成为对外贸易发展的新引擎。2021年1-10月，我国服务贸易进出口总额4.19万亿元人民币，同比增长12.7%；其中服务出口1.99万亿元，增长29%；进口2.2万亿元，增长1.1%，进口增速实现了疫情以来的首次转正。

产业环境：运输服务贸易占比超过旅游业，规模增幅高达44%

2021年，受益于中国控制疫情最早，复工复产顺利，且海外订单国内转移明显，由此产生的运输服务贸易需求激增，运输服务贸易占比超过了旅游业。2021年1-7月，中国运输服务贸易增长突出，进出口总额达到了8256.2亿元，同比增长44%；其中运输服务贸易出口3880.9亿元，更是大幅增长了88.8%。

产业环境：海外旅游市场低迷，出国留学市场复苏

2021年受防控疫情采取的出入境管控政策影响，旅游市场继续下降，1-10月旅行贸易规模仅为6316.8亿元人民币，同比下降27.7%。反观出国留学市场，在经历了新冠肺炎疫情暴发之初的恐慌和混乱后，随着疫苗在主要留学目的地国一轮又一轮地大规模接种，从调研的数据看，出国留学人数仍在增长。

产业环境：疫情下跨境电商重要性凸显，对外贸易占比接近40%

作为新兴贸易业态，跨境电商凭借其线上交易、非接触式交货、交易链条短等优势逆势上扬，为外贸企业应对疫情冲击发挥了积极作用。疫情期间，跨境电商进出口贸易额不降反升，成为稳外贸的重要力量。

在对外贸易总值中，跨境电商占比逐年提升，从 2017年的 15.71%提升至 2021年10月份的 22.03%，2021年1-10月跨境电商行业规模达6.98万亿元人民币，同比增长 25.47%。

产业环境：跨境电商以出口为主，市场百花齐放

易观分析认为，当前跨境电商市场集中度较低，中小独立站与龙头电商平台之间竞争激烈。由于飞轮效应的存在，未来跨境电商市场将进一步向龙头电商集中，更多的跨境卖家将通过入驻三方平台实现出海销售，但是一些具有差异化竞争优势的中小独立站卖家仍将脱颖而出。

产业环境：品牌出海红利释放，跨境电商积极构筑核心竞争力

易观分析认为，现有出海企业相较中国市场主体数量来说还存在较大的增量空间，而传统的差价套利模式，长期来看不能行成良性循环，因此中国企业品牌化出海将是未来趋势，而国产品牌出海竞争力来源于产品质量提升、成熟的线上渠道运营经验及海外消费者对国内品牌的信任度提升，为此跨境电商在助力出海企业提升产品力、渠道力、品牌力等方面大有可为。

投融资环境：跨境支付投融资市场火热，融资规模65亿元人民币

2021年，资本一改之前谨慎的投资态度，重金投注跨境支付赛道，截止到2021年11月，我国跨境支付领域已发生10起投资事件，总融资额达65.42亿元人民币。

其中，像空中云汇、XTransfer等商业模式清晰、发展态势良好的跨境支付厂商深受资本青睐，其中空中云汇在年内完成3轮融资，融资金额合计4亿美元，XTransfer也完成2轮融资。

中国跨境支付产业链及发展现状分析

中国跨境支付产业链结构及盈利模式：由上游服务提供商及下游企业/用户组成，盈利以交易手续费、汇率差及B端的增值服务为主

“三因素”叠加，第三方跨境支付行业基本面良好

跨境电商蓬勃发展叠加C端消费复苏，第三方跨境支付规模破万亿

第三方跨境支付C端市场低迷，跨境支付厂商深耕海外电子钱包

游戏出海持续较快增长，第三方跨境支付厂商助力游戏企业出海

B端需求红利持续释放，驱动业务高速发展

B端需求红利持续释放，驱动业务高速发展

跨境卖家加快品牌化步伐，跨境支付厂商赋能品牌出海

跨境支付厂商打磨产品，完善服务体系，加速推进产业链数字化

跨境支付厂商谋篇布局，数字人民币创新应用于跨境电商场景

2021年11月，商务部印发《“十四五”对外贸易高质量发展规划》的通知，提到“大力发展数字贸易”、“促进跨境电商持续健康发展”将进一步为我国外贸行业提速，加速企业的数字化、线上化、全球化发展，跨境支付作为跨境金融服务中的一个重要环节，将从支付、资金管理、风险管理等领域为外贸企业保驾护航。

数字人民币在跨境支付中具备安全性强、效率高、交易费用低等优势，央行未来将积极试点数字数字人民币在跨境支付领域的应用和监管，数字人民币在跨境支付场景应用落地步伐正在不断加快。