资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称 CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在 资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究 证券市场中资产的 预期收益率与 风险资产之间的关系，以及 均衡价格是如何形成的，是现代 金融市场价格理论的支柱，广泛应用于 投资决策和 公司理财领域。

资本资产定价模型假设所有投资者都按 马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

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