创业必看：教你如何分析财务模型

不知道蛋友们在选择项目的时候有没有这样的困扰——面对各式各样的机会、种类繁多的选择，想要找到一个适合自身的项目却不知从何下手，或是想要继续深度分析中意的项目时却不具备专业的知识储备。

那么在面对这种情况我们应该怎么办呢？

今天蛋解创业教你一招大杀器——分析项目的财务模型。

所谓财务模型就是将企业的各种信息按照价值创造的主线进行分类、整理和链接，以完成对企业财务绩效的分析、预测和评估等功能。

简单地来说，财务模型可以提供给我们一个完整的公司和股票分析框架，任何有关公司基本面的变动都有对应的会计科目和财务指标的变动，并最终影响公司的净利润和现金流。

通过分析一个公司的财务模型，可以让我们对该公司的各类信息，如资金周转周期，盈利亏损等数据有一个基本的了解，这样我们对公司的发展前景也会有一个基本的判断。

通过这些可以帮助我们科学有效地选择适合自身的项目，并且对日后的选址，经营决断和营销等工作的开展有着导向作用。

一般来说，一个完整的财务模型应该包含以下三个基本的组成部分：

一是对企业历史经营绩效的全面分析以及在横向和纵向上的比较，这可以帮助我们了解影响企业历史绩效的各类因素、影响方式和影响程度等；

二是依据企业特定战略、发展规划、外界环境变化等对企业未来的绩效水平进行预测，包括企业未来的资本支出、市场规模、价格趋势、成本结构等，并最终生成预测的企业资产负债表、损益表以及现金流量表；

三是计算企业的自由现金流量、估计企业的各类估值参数，选择适当的估值方法并对企业当前的价值做出判断。

以“莱杯咖啡”为例，我们通过分析财务模型，可以较为直观地了解参与公司项目的最低启动资金。

这张表单为投资者展示了一个预期的投资成本，项目所给出的财务模型中我们可以看到启动这个项目所需的咖啡机、咖啡豆、人员成本、房租、水电等等一共的花费在12万元左右。

财务模型可以帮助我们计算单店的经营活动的现金净流量、现金周转周期、投资回报比等。

现金周转周期主要指的是公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间，通过现金周转周期可以衡量资金的流动性。它可以帮助我们更好地了解企业的现金经营状况。

比如一家啤酒生产场本月生产了500箱啤酒，在7天内将这些啤酒分赊到各个商店，但是货款却要在30天内才能结清，而付给原材料供应商的货款要在10天内结清。

所以根据这样一个计算现金周转周期的公式：

现金周转周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数

我们可以得出啤酒生产厂的现金周转周期为27天。

在这个公式中，存货周转天数，指的是公司将存货销售出去的天数，滞销存货将会导致较长的现金周转周期。

而销售存货的周期越长，表明该家企业的存货变现能力是越差的，在我们上面提到的例子中，啤酒厂的存货周转天数为7天。

应收账款周转天数计算的是公司收回应收账款的天数，如果一家公司放宽信贷政策，应收账款的流动性降低，其短期偿债能力将会受到影响有所下降。

像啤酒厂这类的零售商所采用的一般方式是赊销，他们的应收账款周转天数一半都不会特别短，通常都在一个月左右。

应付账款周转天数，则是计算公司能够延迟支付应付账款的天数，这部分，反映了某公司通过与供应商的信用关系获得免息贷款的时间的长短。

在不伤害供应商关系的前提下，公司能够延迟支付的时间越长，则公司的营运资本运行越好，很可能为公司短期债务的偿还争取更多的时间，减轻公司某段时间的偿债压力，增加公司偿还其他债务的能力。

“名创优品”的创始人叶国富曾是饰品企业“哎呀呀”的老板，在过去的数年间积攒下了一批有资质有实力的合作伙伴和生产厂商。

这些便利的社会关系为“名创优品”这个品牌的建立打下了坚实的基础，极大地延长了品牌建立初期的应付帐款周转天数，从而缩短了现金周转周期，提高品牌供货率。

说到这里我们可以知道较短的现金周转周期是有利的，它要求较短的存货周转周期、应收账款周转周期和较长的应付账款周周期，也就是说，公司能够及时地购买库存商品，尽快地销售库存，并在购买商品产生的相关应付账款到期前，收回应收账款。

其次，通过了解一家门店的财务模型中的全部资产现金回收率，盈利现金比率，销售收现比率等数据，我们可以对这家公司的盈利质量和运营能力在大体上有一个判断。

全部资产现金回收率就是指经营活动现金净流量占平均资产总额的百分比。而盈利现金比率是指经营现金净流量占净利润的百分比，这一项的比率越大，企业盈利质量越强。

销售收现比率则是指销售商品或提供劳务收到的现金占主营业务收入净额的比重；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

除了上面提到的这些，我们还可以通过计算应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率，净营运资本周转率，非流动资产周转率，总资产周转率等方面来综合评判一个企业的营运能力。

具体到单店的财务模型，我们还有一些需要注意的地方，比如说租金比率是指导在未来拓展中的选址，也就是租金的承受力。

以莱杯咖啡在苏州高铁站的样板店为例，这家店的房租费用是1000元／月，每天的售出饮品杯数是40杯，客单价在15元左右，毛利率在80%，一年的利润在175200元，那么月平均利润则为14600元。

这样看来，月均1000元的租金仅占利润的14.6％，已经远远低于行业内咖啡门店的平均租金比率了。

而其中的人工费用比率也是我们不能忽视的一个方面，这可以指导单店在员工编制的制定。许多连锁行业是高强度、密集型、重复的工作模式，需要基本的人力资源编制，只要基本的人力资源编制每月总工资额占营业额比例不超过损益表的人工费用比例，这样就可以合理控制。

最后单店财务模型中的水电费比率，也是我们可以在经营过程中进行管理控制的，在满足客人满意度的前提下，合理控制水电使用，可以通过指标考核的方式来杜绝管理过程中人为操作的浪费。

怎么样，这样对照下来，蛋友们对如何看懂财务模型里的信息是不是有了一个基本的了解呢？

总的来说，财务模型虽然看起来有些复杂，但是只要耐心分析，我们可以从中了解到很多信息，如清楚地了解到企业或门店的现金周转周期的快慢，以及自身对于现金流的周转能力等等，这项工作可以使我们在开店选址前有效地规避投资风险，进行科学理性的投资选择。

5万级投资项目：

▼

10万级投资项目：

▼

30万级投资项目：

▼

40万级投资项目：

▼

扫码进入蛋解开店交流群

如有更多相关咨询

请添加微信（danjiechuangye01）

我们会为您详细解答

▼

如果你也想创业开个店，不妨点击阅读原文填写意向表单，我们会根据大家的需求，陆续挑选并推出适合你们的靠谱项目，将市场趋势、项目政策掰开揉碎了解读给你。

 点击阅读原文